ETF — что это такое? И почему ETF лучше, чем ПИФы?

Фондовый рынок, ПИФ, ETF, акции, облигации. Наверняка вы слышали все эти слова, возможно даже кто-то инвестирует в эти финансовые инструменты. Но, к сожалению, новичку тяжело определиться и сделать выбор между ними.

Здравствуйте, дорогие друзья! С вами Антон Воронцов. Сегодня речь пойдет о фондах ETF, но для начало настоятельно рекомендую прочитать статью «Что такое пифы?» в которой я простым языком рассказал о паевых фондах и в чем их преимущества относительно покупки отдельных акций. ETF является аналогом ПИФа и для полного наглядно восприятия нужно ознакомиться с ранее написанной статьей про ПИФы.

ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund — это фонд различных акций компаний, которые торгуются на бирже.

Для тех, кому лень перечитывать статью про ПИФы, то кратко скажу, что фонды ETF и ПИФы являются общим котлом для всех инвесторов. Деньги собираются и на них покупаются различные активы. Каждый инвестор получает свою долю согласно вложенным средствам.

Инвестирование в такие фонды подразумевает под собой профессиональное управление. У паевых инвестиционных фондов распоряжение с активами берет на себя управляющая компания, а в случае с ETF менеджер фонда.

Оба инструмента регулируется на законодательном уровне, ПИФы регулируются только Российским законодательством, ETF попадают под международный и российский формат.

Порог входа довольно маленький и позволяет частным инвесторам с небольшими капиталами приобретать эти активы.

В чем разница между ПИФ и ETF

С данного момента будем углубляться в тонкости, узнаем что лучше ПИФ или ETF, подсчитаем доходность, расходы, комиссии, стоимость и в конце статьи сделаем вывод что выгоднее.

Принципы управления

ETF фонды создавались как биржевой инструмент, который копирует выбранный индекс. Например, опирается на индекс S&P 500, Dow Jones, РТС. ПИФ всегда находится в ручном управлении, даже если он является индексным. Финансовый результат зависит от управляющего, который не застрахован от ошибок.

Немного отойду от темы и расскажу историю знаменитого пари на миллион

Легендарный инвестор Уоррен Баффет который является втором в списке богатейших людей Америки, в 2007 году заключил пари с крупнейшими хедж-фондами что составленный портфель из пяти активно управляющих фондов не смогут показать результат лучше чем индекс S&P 500.

Уоррен Баффет одержал победу. Индекс S&P 500 показал результат в 4 раза лучше.

Ликвидность

это показатель показывает, как быстро тот или иной актив можно конвертировать в деньги. ETF бумаги можно продать в любой момент в течение дня, через торговый терминал. Паи ПИФов можно продать только через управляющую компанию. Процесс продажи паев не моментальный и по закону может занять до 10 дней.

Комиссии

ETF фонды в данном случае сильно выигрывают у ПИФов. Средняя комиссия ETF около 0.57% и как правило не превышает 1%. Комиссия ПИФов имеет более широкий диапазон от 1.5% до 9% (среднее 4%).

Почему такие проценты? Дело в том, что расходы состоят из нескольких частей.

1. Вознаграждение управляющей компании.
2. Специализированным регистратором.
3. Надбавка при покупке.
4. Скидка при продаже.

Все это в совокупности может превысить комиссионный сбор по ПИФУ более 9%, в зависимости от жадности и наглости управляющей компании. Для сравнения ниже предоставлено несколько таблиц.

Изменение стоимости

Цена ETF меняется на протяжение всего дня в соответствие с базовым индексом. Цена пая меняется только один раз в конце рабочего дня, в следствие чего зафиксироваться по более выгодному курсу не получится.

Состав фонда

Состав активов ETF известно заранее, и он не меняется. Состав ПИФа пересматривается каждые три месяца, и, если вы сначала вкладывались в финансовый сектор РФ, то есть вероятность что этот фонд через 3 месяца начнет следовать за золотом.

Выплаты дивидендов

В России не существует ПИФов, которые выплачивают дивиденды. Все дивиденды реинвестируются в активы. Зарубежные ETF фонды гарантированно выплачивают дивиденды, даже если стоимость базового актива теряют в цене.

Существует еще ряд различия между ETF и ПИФ, но на мой взгляд этого достаточно чтобы подвести небольшой итог.

Низкие комиссии, высокая ликвидность, прозрачность состава фонда, а также отсутствие человеческого фактора в управление активами делают ETF фонды более привлекательными и выгодными для инвестирования.

Покупка паев российского рынка можно рассмотреть только в двух случаях:

1. Вы являетесь госслужащим.
2. Нет желания открывать брокерский счет или ИИС.

В случае с госслужащими существует ряд ограничений, которые прописаны в законодательстве РФ. ФЗ №79 Статья 17. Запреты, связанные с гражданской службой

Вывод

Резюмирую вышенаписанное осмелюсь сделать вывод: ETF очень удобный и доступный инструмент, а также более выгодный по сравнению с паевыми фондами.

Но стоит помнить одно что ETF, как и любой другой инструмент нужно детально изучить с точки зрения риска, потенциальной доходности что бы подобрать именно те ETF которые соответствуют вашим финансовым целям.