Содержание статьи:
Основная масса людей для сохранности своих сбережений используют банковские депозиты или покупают иностранную валюту. Большинство из них не слышали про акции и облигации, а именно эти инструменты более выгодные для сохранности или приумножения своего капитала.
Здравствуйте, дорогие друзья! С вами Антон Воронцов. Продолжаем повышать свой уровень финансовой грамотности. В прошлой статье мы рассмотрели и узнали — что такое акции и как на них заработать, а в данной статье пойдет речь об еще одном активе «облигация».

Облигация — это ценная бумага, подтверждающая обязательство компании выплатить определенную сумму и начисленные проценты владельцу облигации.
Облигация работает аналогично банковскому депозиту или по принципу долговой расписки под проценты. Доходность по облигации является фиксированной и определяется заранее. При покупке облигации, компания эмитент в обязательном порядке указывает срок ее погашения.
Какие бывают виды облигаций?
Прежде чем начать работать на долговом рынке нам необходимо разобраться основные понятия, виды и параметры рынка облигаций.
Первый вид — Государственные. Выпуском является Министерство финансов Российской Федерации и имеет аббревиатуру ОФЗ.
На рынке предоставлены ОФЗ со сроком погашения от 1 года до 25 лет, с доходностью от 8 до 10 процентов годовых. Соответственно, чем меньше срок погашения государственный облигаций, тем ниже риск и пропорционально ниже доходность.
Второй вид — Муниципальные. Облигации, выпущенные субъектами российской федерации. Например, Москва и Московская область, выпускает облигации для финансирования дефицита бюджета. Доходность по этому виду облигаций составляет от 8 до 13%.
Третий вид — Коммерческие. Это бумага, выпущенная Российскими эмитентами, в основном крупными компаниями. Например, Сбербанк, Газпром, Лукойл, Норильский никель, Роснефть и так далее. Доходность колеблется в среднем от 8 до 20%. При этом есть ряд более рискованных эмитентов доходность которых может составлять более 20%.
Если подвести краткий итог, то государственные и муниципальные облигации достаточно одинаковы, так как эмитентом является государство или муниципальные образования. Они имеют наименьшие риски на рынке, но как следствие и низкие доходности.
Четвертый вид — Корпоративные. Более удобные для инвестора, так как выпускаются различными эмитентами, и имеют более высокую доходность. Многие компании предоставляют доходность 15% и выше, но следует помнить про правило, «чем выше доходность, тем выше риски».
Как рассчитывать доходность и заработать на облигациях?
Облигации имеют две доходные части
Номинальная ставка — это стоимость облигации. В большинстве случаях номинал облигации ровняется 1000 рублей. Интересный момент, часто облигации продаются с дисконтов. Например, 900 рублей за одну единицу, когда ее номинальная стоимость 1000. Купив ее по дисконту, вы получаете профит в размере 100 рублей.
Купонная ставка — процентные выплаты по облигациям. То-есть процентная ставка, которую выплачивает компания эмитент своим инвесторам. Выплаты могут быть раз в квартал, раз в полугодие или год.
Бывает такое что облигация продается дороже своего номинала. Например, при стоимости в 1000 за один лот, облигацию выставили за 1100. Смысл в том, что купонный доход по таким облигациям в разы больше среднего и итоговый доход соответственно тоже.
Заработать владельцу облигации можно двумя способами:
- Купить облигацию и держать ее до даты погашения, получая купонную выплату и в конечном результате получить номинальный доход.
- Держать до роста стоимости. (подходит для более агрессивной, спекулятивной торговли)
Как же рассчитать доходность?
Для расчета доходности я использую калькулятор на сайте Московской Биржи.

На простом примере покажу как рассчитать купонную доходность без сторонних сервисов.
Условия! Срок облигации 3 года, номинал 1000 рублей, сумма купона 50 рублей, выплаты через 182 дня.
Получаем количество выплат за три года равно 6.
Итого! Высчитывает стоимость купона 50*100/1000=5%, при условии, если облигацию будем держать весь срок, то получаем 5*6/3=10%. Годовая доходность составила 10%.
А также на простом примере рассчитаем текущую доходность.
Риски
В общих чертах можно сделать вывод что риски делятся на два вида:
- Рыночные отношения.
- Кредитные обязательства.
В первом случае все сводится к процентным ставкам и инфляции. Согласитесь мало приятного что среднерыночная ставка по облигациям станет выше после вашей покупки. Аналогичный пример рассмотрим на банковском депозите.
Что касается инфляции, то тут тоже необходимо учесть риск. Повышения инфляции и обесценивание денег всегда было для людей, у которых есть сбережения неприятной ситуацией. Процент инфляции может с годами расти и просто перекрыть процент по доходности.
Во втором случае риски сводятся к тому, что компания эмитент не сможет выполнить обязательства по различным причинам — банкротство, реструктуризация и т.п.
Плюсы и минусы
- Доход выше, чем на банковском депозите;
- Риск меньше, чем при покупке акции;
- доход от некоторых видов облигаций не облагается налогом:
Любая медаль имеет две стороны. В нашей ситуации тоже существует ряд отрицательных моментов, а именно:
- Отсутствует страхование вкладов;
- Банкротство компании эмитента:
Вложение денег в облигации является одним из менее рискованным и доходным инструментом на фондовом рынке. Инвестирование в покупку облигаций доступно абсолютно всем, минимальная сумма составляет тысяча рублей.
Какие налоги платит владелец облигаций?
Налог на доход по операциям с ценными бумагами составляют 13% и удерживается брокером. Для подробных юридических тонкостей налогообложения рекомендую ознакомиться с налоговым кодексов Статья 214.1., Статья 214.2., Статья 217.
Для наглядности приведу пример. Ставка ЦБ 6.5% + 5% = 11.5%. Купонная доходность меньше, то налог не удерживается. Если купонный доход 13.5%, то рассчитываться будет по следующей формуле: 1 000 * 13.5% — 1 000 * (6.5% + 5%) = 25 рублей.
В данной ситуации будет удерживаться налог 13% с 25 рублей, что составит 3.25 руб.
Вывод
Облигации являются ключевыми источниками финансирования для бизнеса и основными инструментами сбережения для инвесторов. Помните облигация в первую очередь это инструмент для сохранения своего капитала, а не для агрессивного приумножения.
Для обеспечения нормального уровня жизни в старости необходимо уже сейчас задумываться и принимать решения, а не жить по принципу начну завтра.
«Сейчас — это всегда самый неподходящий момент для начала инвестирования.»
Легендарный инвестор Бартон Биггс
Для тех кто еще не определился с активами рекомендую почитать про ПИФ и ETF
Будь первым! Задай свой вопрос или отблагодари автора добрым словом.