Меню
Главная » Деньги » Инвестиции »

Облигации: что это такое и как на них заработать?

Здравствуйте, дорогие друзья! С вами , создатель и автор этого замечательного блога. Я ВКонтакте

Основная масса людей для сохранности своих сбережений используют банковские депозиты или покупают иностранную валюту. Большинство из них не слышали про акции и облигации, а именно эти инструменты более выгодные для сохранности или приумножения своего капитала.

Здравствуйте, дорогие друзья! С вами Антон Воронцов. Продолжаем повышать свой уровень финансовой грамотности. В прошлой статье мы рассмотрели и узнали — что такое акции и как на них заработать, а в данной статье пойдет речь об еще одном активе «облигация».

Что такое облигации и ОФЗ

Облигация — это ценная бумага, подтверждающая обязательство компании выплатить определенную сумму и начисленные проценты владельцу облигации.

Облигация работает аналогично банковскому депозиту или по принципу долговой расписки под проценты. Доходность по облигации является фиксированной и определяется заранее. При покупке облигации, компания эмитент в обязательном порядке указывает срок ее погашения.

Какие бывают виды облигаций?

Прежде чем начать работать на долговом рынке нам необходимо разобраться основные понятия, виды и параметры рынка облигаций.

Первый вид — Государственные. Выпуском является Министерство финансов Российской Федерации и имеет аббревиатуру ОФЗ.

На рынке предоставлены ОФЗ со сроком погашения от 1 года до 25 лет, с доходностью от 8 до 10 процентов годовых. Соответственно, чем меньше срок погашения государственный облигаций, тем ниже риск и пропорционально ниже доходность.

Второй вид — Муниципальные. Облигации, выпущенные субъектами российской федерации. Например, Москва и Московская область, выпускает облигации для финансирования дефицита бюджета. Доходность по этому виду облигаций составляет от 8 до 13%.

Преимущество первого и второго вида облигаций является то, что доходы по этим облигациям не облагаются налогом.

Третий вид — Коммерческие. Это бумага, выпущенная Российскими эмитентами, в основном крупными компаниями. Например, Сбербанк, Газпром, Лукойл, Норильский никель, Роснефть и так далее. Доходность колеблется в среднем от 8 до 20%. При этом есть ряд более рискованных эмитентов доходность которых может составлять более 20%.

Если подвести краткий итог, то государственные и муниципальные облигации достаточно одинаковы, так как эмитентом является государство или муниципальные образования. Они имеют наименьшие риски на рынке, но как следствие и низкие доходности.

Четвертый вид — Корпоративные. Более удобные для инвестора, так как выпускаются различными эмитентами, и имеют более высокую доходность. Многие компании предоставляют доходность 15% и выше, но следует помнить про правило, «чем выше доходность, тем выше риски».

Как рассчитывать доходность и заработать на облигациях?

Облигации имеют две доходные части

Номинальная ставка — это стоимость облигации. В большинстве случаях номинал облигации ровняется 1000 рублей. Интересный момент, часто облигации продаются с дисконтов. Например, 900 рублей за одну единицу, когда ее номинальная стоимость 1000. Купив ее по дисконту, вы получаете профит в размере 100 рублей.

Купонная ставка — процентные выплаты по облигациям. То-есть процентная ставка, которую выплачивает компания эмитент своим инвесторам. Выплаты могут быть раз в квартал, раз в полугодие или год.

Бывает такое что облигация продается дороже своего номинала. Например, при стоимости в 1000 за один лот, облигацию выставили за 1100. Смысл в том, что купонный доход по таким облигациям в разы больше среднего и итоговый доход соответственно тоже.

Заработать владельцу облигации можно двумя способами:

  1. Купить облигацию и держать ее до даты погашения, получая купонную выплату и в конечном результате получить номинальный доход.
  2. Держать до роста стоимости. (подходит для более агрессивной, спекулятивной торговли)

Как же рассчитать доходность?

Для расчета доходности я использую калькулятор на сайте Московской Биржи.

расчет доходности по облигациям

На простом примере покажу как рассчитать купонную доходность без сторонних сервисов.

Условия! Срок облигации 3 года, номинал 1000 рублей, сумма купона 50 рублей, выплаты через 182 дня.

Получаем количество выплат за три года равно 6.

Итого! Высчитывает стоимость купона 50*100/1000=5%, при условии, если облигацию будем держать весь срок, то получаем 5*6/3=10%. Годовая доходность составила 10%.

А также на простом примере рассчитаем текущую доходность.

Номинальная стоимость 1100 рублей, купонная доходность 8%. Текущая доходность составит: 80/1 100 = 7,27 %. И наоборот, если рыночная стоимость ниже, например 980 руб., то доходность увеличивается: 80 / 980 = 8,16 %.

Риски

В общих чертах можно сделать вывод что риски делятся на два вида:

  1. Рыночные отношения.
  2. Кредитные обязательства.

В первом случае все сводится к процентным ставкам и инфляции. Согласитесь мало приятного что среднерыночная ставка по облигациям станет выше после вашей покупки. Аналогичный пример рассмотрим на банковском депозите.

Вы открыли вклад на 3 года под 6%, и через пару недель ЦБ поднимают ключевую ставку, вследствие чего банки дают возможность вложить деньги под 9%.

Что касается инфляции, то тут тоже необходимо учесть риск. Повышения инфляции и обесценивание денег всегда было для людей, у которых есть сбережения неприятной ситуацией. Процент инфляции может с годами расти и просто перекрыть процент по доходности.

Во втором случае риски сводятся к тому, что компания эмитент не сможет выполнить обязательства по различным причинам — банкротство, реструктуризация и т.п.

Плюсы и минусы

  • Доход выше, чем на банковском депозите;
  • Риск меньше, чем при покупке акции;
  • доход от некоторых видов облигаций не облагается налогом:

Любая медаль имеет две стороны. В нашей ситуации тоже существует ряд отрицательных моментов, а именно:

  • Отсутствует страхование вкладов;
  • Банкротство компании эмитента:

Вложение денег в облигации является одним из менее рискованным и доходным инструментом на фондовом рынке. Инвестирование в покупку облигаций доступно абсолютно всем, минимальная сумма составляет тысяча рублей.

Какие налоги платит владелец облигаций?

Налог на доход по операциям с ценными бумагами составляют 13% и удерживается брокером. Для подробных юридических тонкостей налогообложения рекомендую ознакомиться с налоговым кодексов Статья 214.1., Статья 214.2., Статья 217.

Изменение от 1 января 2017 года принятое президентом об освобождение от уплаты НДФЛ с купонного дохода если ставка не превышает ставку ЦБ плюс пять процентных пунктов.

Для наглядности приведу пример. Ставка ЦБ 6.5% + 5% = 11.5%. Купонная доходность меньше, то налог не удерживается. Если купонный доход 13.5%, то рассчитываться будет по следующей формуле: 1 000 * 13.5% — 1 000 * (6.5% + 5%) = 25 рублей.

В данной ситуации будет удерживаться налог 13% с 25 рублей, что составит 3.25 руб.

Вывод

Облигации являются ключевыми источниками финансирования для бизнеса и основными инструментами сбережения для инвесторов. Помните облигация в первую очередь это инструмент для сохранения своего капитала, а не для агрессивного приумножения.

Для обеспечения нормального уровня жизни в старости необходимо уже сейчас задумываться и принимать решения, а не жить по принципу начну завтра.

«Сейчас — это всегда самый неподходящий момент для начала инвестирования.»

Легендарный инвестор Бартон Биггс

Для тех кто еще не определился с активами рекомендую почитать про ПИФ и ETF

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(2 голоса, в среднем: 5 из 5)
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментарии читателей
Добавить комментарий

Как вас зовут

Электронная почта

Отправляя сообщение, Вы соглашаетесь с Политикой конфиденциальности